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2017年中国酒店行业发展现状及中高端酒店发展趋势分析

  2017-12-19 08:29:51   来源:中国产业信息网

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  据统计,2000年星级饭店客房数量仅94.82万套,2009年高峰时达到159.14万套。2014年以来酒店供给开始收缩,星级饭店数量一直处于同比负增长阶段。

  一、供求好转,RevPAR持续企稳回升

  16Q4以来可选消费板块景气修复持续发酵,商务活动、大众旅游等外部环境好转带动酒店行业需求复苏,入住率提升有望带动RevPAR持续回升。

  宏观经济复苏预期酝酿。2015年9月我国PPI开始探底回升,并于2016年9月由负转正,并持续保持高增长,2017年3月PPI当月同比高达7.6%;PPI持续增长有望传导至CPI,带来通胀预期,一定程度将刺激消费。从高端白酒、零售等可选消费数据上可看到可选消费已明显转暖:2016年9月以来,36大中城市高端白酒平均价格由796元/瓶提高至17年2月的843元/瓶;2016年9月全国50家重点大型零售企业零售额当月同比从2.3%,提高至17年1月的17.80%,增加15.50百分点。

  2016年9月以来,PPI开始由负转正

  数据来源:公开资料整理

  2016Q4以来,高档白酒价格持续增长

  数据来源:公开资料整理

  2016Q4以来全国50家重点大型零售出现大幅反弹

  数据来源:公开资料整理

  我国旅游人次保持高速增长

  数据来源:公开资料整理

  商务需求回暖,大众旅游消费稳增,带动酒店业需求回暖:

  各项数据显示商务需求处于触底回升中。根据预测,2016年我国商旅总开支预计为3180亿美元,同比增长9.2%,17年预计将达到3446亿美元,同比增长8.36%;中国航空客运市场指数自16年初以来一直维持同比正增长。

  同时,伴随居民收入水平的提高,我国出游人次不断增长,2016年我国旅游人数达到45.78亿人次,同比增长14.46%。根据“十三五”旅游规划,2020年国内游人数有望达64亿人次,2015-2020CAGR为9.86%;出境游人数有望达1.50亿人次,2015-2020CAGR为5.09%。

  酒店行业需求端回暖推动入住率提高,并有望带动RevPAR持续弱回升。2012年和2013年五星级酒店平均出租率同比一直为负,2014年以来开始逐步回暖,2016Q4五星级酒店平均出租率达61.43%,同比提升2.68pct。2016Q4华住运营超过18个月酒店出租率和RevPAR近三年来也首次出现正增长;2013-2015如家平均出租率连续下降,而2016年出现回升;2016Q4以来锦江之星出租率也开始出现企稳迹象。

  2016年中国商务旅游总开支预计增长9.2%

  数据来源:公开资料整理

  中国航空客运指数保持维持正增长

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  16Q4五星级酒店入住率达61.43%,创近五年新高

  数据来源:公开资料整理

  酒店业需求回暖同时,经济型酒店在经历过无序扩张后,行业供过于求,同时获客、租金、人力成本的不断上涨,使得企业盈利空间受到挤压,新进入者数量大幅下滑。2000年以来我国酒店供给出现无限扩张,2000年星级饭店客房数量仅94.82万套,2009年高峰时达到159.14万套。2014年以来酒店供给开始收缩,星级饭店数量一直处于同比负增长阶段。

  星级饭店数量自2014年以来一直保持负增长

  数据来源:公开资料整理

  一星级、二星级饭店数量持续下降

  数据来源:公开资料整理

  四星级、五星级饭店数量近年来趋于稳定

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  二、存量整合,连锁加盟加速中端品牌扩张

  锦江+首旅+华住国内三大寡头集团形成,行业进入存量整合阶段,参考美国酒店连锁化情况,我国酒店连锁化率未来有望达70%。

  行业品牌集中度方面,2015年我国酒店连锁化率仅20%,而美国1990年的连锁化率就已达到46%,25年后(2015)则高达70%。因此,我国酒店连锁化空间较大(高达50个百分点空间);同时,国内三大寡头每年新增门店均在450家左右(90%以上为加盟店),以加盟方式扩张门店速度快,达到70%的时间也将比美国更快。

  目前中端酒店市场集中度较低,品牌连锁快速扩张但渗透率仍较低,连锁加盟将是未来中端品牌扩张的主要形式。根据数据,我国中端酒店市场CR5为39.44%(维也纳17.84%+全季10.39%+星程4.58%+和颐3.75%+亚朵2.88%,口径为客房数量);锦江因拥有维也纳和麗枫两大品牌在中端市场份额上领先,华住(全季、星程、桔子水晶)市占率居第二。同时,我国中端品牌连锁化速度较快,过去五年增速达51%;但品牌连锁化渗透率依旧较低,2011年我国中端连锁品牌渗透率仅5%,2015年为20%,未来仍有较大上升空间。目前国内外酒店集团抢滩中国中端酒店市场,酒店翻新改造升级是主要手段,国际中高端品牌在华签约酒店翻新改造比例在10%以上。

  2015年中国酒店连锁化率仅20%,远低于美国的70%

  数据来源:公开资料整理

  2015年我国中端酒店市场CR5为39.44%

  数据来源:公开资料整理

  2015年我国中端品牌连锁化渗透率为20%

  数据来源:公开资料整理

  国际中端及以上品牌在华酒店主要以翻新改造为主

  数据来源:公开资料整理

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